Quand les taux d’intérêt vont-ils baisser?
4 février 2024
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Mis à jour le 3 août 2026
Ceux qui veulent acheter, construire ou rénover se demandent sans doute si les taux vont encore baisser, et surtout quand. En effet, une différence d’un point de pourcentage peut fortement influencer le montant emprunté.
Taux hypothécaires : les taux des prêts immobiliers restent dépendants de l’évolution économique et de l’inflation.
Inflation : une inflation élevée entraîne généralement une hausse des taux d’intérêt, car les banques centrales interviennent.
Taux des obligations d’État : les obligations d’État belges constituent une référence importante pour les taux des crédits immobiliers.
Perspectives pour 2026 : une baisse rapide des taux semble peu probable pour le moment.
Pourquoi les taux ont-ils augmenté ces dernières années ?
Les taux des crédits immobiliers suivent en grande partie l’évolution des taux des obligations d’État belges. Le taux belge à 10 ans sert notamment de référence pour les banques lorsqu’elles fixent les taux hypothécaires.
Début 2021, ce taux était encore négatif. En raison du ralentissement économique provoqué par la pandémie de Covid-19, les banques centrales avaient maintenu des taux exceptionnellement bas afin de soutenir l’économie. Mais à partir de 2022, la situation a complètement changé.
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Après l’invasion russe en Ukraine, l’inflation a fortement augmenté. Les prix de l’énergie et des matières premières ont explosé, entraînant également une hausse des taux. En août 2023, le taux belge des obligations d’État à 10 ans atteignait environ 3,60 %.
À l’été 2025, l’inflation semblait revenir sous contrôle et les taux ont reculé vers 3,40 %. Mais en 2026, une nouvelle hausse a suivi jusqu’à environ 3,67 %, notamment en raison des tensions entre les États-Unis et l’Iran et de la hausse des prix du pétrole.
Les taux à court terme ont eux aussi connu de fortes fluctuations. Le taux belge des obligations d’État à 1 an est passé de niveaux négatifs en 2021 à environ 3,70 % en 2023. Ensuite, il est redescendu sous les 2 % en 2025 avant de remonter à environ 2,67 % en juillet 2026.
Pourquoi les taux restent-ils élevés ?
La principale raison de ces taux élevés reste l’inflation. En octobre 2022, l’inflation en Belgique a atteint un pic de 13,10 %. Les produits et services sont devenus beaucoup plus chers en peu de temps, ce qui a fortement réduit le pouvoir d’achat des consommateurs.
Dans la zone euro également, l’inflation a atteint des niveaux records, avec un pic de 10,6 % en octobre 2022.
Pour freiner cette hausse des prix, la Banque centrale européenne a relevé ses taux directeurs. En rendant les emprunts plus coûteux, les banques centrales tentent de ralentir la demande dans l’économie. Une demande plus faible doit permettre de limiter la hausse des prix.
Cette stratégie a eu des effets. En juin 2026, l’inflation dans la zone euro est redescendue à environ 2,80 %. En Belgique, elle se situait autour de 3,30 %.
Quand les taux vont-ils à nouveau baisser ?
La baisse future des taux dépendra principalement de l’évolution de l’inflation. Les banques centrales veulent éviter un nouveau dérapage inflationniste et restent donc prudentes concernant les réductions de taux.
La guerre entre les États-Unis et l’Iran et son impact sur les prix de l’énergie créent également une forte incertitude sur les marchés financiers. Une hausse des prix du pétrole pourrait relancer l’inflation, ce qui rendrait les banques centrales moins enclines à diminuer les taux.
Les experts s’attendent donc à ce que les taux hypothécaires restent relativement élevés pour le moment. Une baisse rapide et importante semble peu probable à court terme.
Les personnes qui envisagent d’acheter ou de construire un logement ont donc intérêt à suivre attentivement l’évolution des taux et à comparer différentes formules de crédit.
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