Quand la BCE réduira-t-elle son taux ? Et qu’est-ce que ceci signifiera pour les épargnants et les emprunteurs ?

Selon l’expert financier flamand Paul D’Hoore, la BCE n’a pas encore communiqué de calendrier précis. En revanche, la Réserve fédérale américaine a déjà indiqué qu’elle souhaitait réduire progressivement ses taux.

« La Fed prévoit trois baisses de taux de 0,25 % chacune au cours de 2024. Cela représente une diminution totale de 0,75 % », explique Paul D’Hoore.

Les premières réunions consacrées aux taux ont eu lieu au printemps, mais les experts ne s’attendaient pas encore à une baisse immédiate. John Romain, d’Immotheker Finotheker, estime que la première baisse des taux aux États-Unis interviendra dès que les conditions économiques le permettront. La BCE pourrait suivre quelques mois plus tard.

Les banques centrales ne se basent pas uniquement sur l’inflation. Le marché du travail et l’évolution des salaires jouent également un rôle essentiel. Tant que l’emploi reste solide et que les salaires continuent d’augmenter, la consommation demeure élevée. Cela contribue à maintenir l’inflation à un niveau plus important pendant plus longtemps.

Selon John Romain, certains signes montrent toutefois que le marché de l’emploi ralentit progressivement. Cela pourrait entraîner une nouvelle baisse de l’inflation et ouvrir la voie à de futures diminutions des taux.

Une baisse des taux directeurs se répercute généralement assez rapidement sur les taux des comptes d’épargne.

« Lorsque la banque centrale baisse ses taux, cela se reflète souvent très vite sur les comptes d’épargne », explique Paul D’Hoore.

Selon John Romain, cela s’explique par le fait que les banques ont encore de nombreux anciens crédits immobiliers à taux fixe très bas dans leurs portefeuilles. Ces crédits leur rapportent relativement peu, ce qui limite leur marge pour proposer des taux d’intérêt élevés sur les comptes d’épargne. 

Si la BCE et la Fed réduisent leurs taux, il est donc fort probable que les banques abaissent également les taux proposés sur les comptes d’épargne.

Pour les crédits hypothécaires, la situation est quelque peu différente. En Belgique, environ 96 % des emprunteurs choisissent un prêt à taux fixe sur une durée de 20 ou 25 ans. Le taux de ces prêts dépend principalement des taux d’intérêt à long terme sur les marchés financiers et réagit moins fortement aux décisions de la BCE.

Selon John Romain, les taux fixes des crédits hypothécaires ont déjà diminué récemment, en parallèle avec les taux d’intérêt à long terme. La question est désormais de savoir jusqu’où cette baisse peut encore se poursuivre.

Les personnes qui souhaitent acheter ou construire un logement aujourd’hui peuvent donc également envisager un prêt immobilier à taux variable avec révision annuelle. Si les taux continuent de diminuer dans les prochaines années, cela pourrait représenter, selon John Romain, un avantage d’environ 1,5 à 2 %.