Optez-vous pour un compte à terme ou pour des obligations ?

En achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à un État ou à une entreprise. En contrepartie, vous recevez un intérêt fixé à l’avance. Comme il s’agit d’un investissement, le risque est plus élevé que pour un compte d’épargne classique, mais généralement inférieur à celui des actions.

Vous pouvez investir dans :

• des obligations d’État, comme les bons d’État belges
• des obligations d’entreprise, émises pour financer les activités des sociétés

Les obligations d’entreprise offrent souvent un intérêt plus élevé que les obligations d’État. Cette différence s’explique par un risque de défaut plus important pour les entreprises que pour les pouvoirs publics. Les investisseurs demandent donc une rémunération plus élevée.

Il existe également des obligations libellées dans d’autres devises que l’euro. Certaines offrent un taux d’intérêt plus élevé, mais elles comportent aussi un risque de change. Si la devise perd de la valeur par rapport à l’euro, une partie du rendement peut être effacée.

Le fonctionnement d’un compte à terme est plus simple. Vous bloquez une somme pendant une période déterminée et recevez un intérêt brut garanti. Le taux est fixé dès le départ, ce qui vous permet de connaître précisément le rendement si vous conservez votre placement jusqu’à l’échéance.

Comme pour les obligations, les intérêts sont soumis à un précompte mobilier de 30 %. Il est donc conseillé de comparer les rendements nets plutôt que les seuls taux bruts.

Vous hésitez entre les deux ? Voici les principaux éléments de comparaison.

Une obligation :

• Peut généralement être revendue avant son échéance.
• Nécessite souvent un compte-titres, qui peut entraîner des frais.
• Peut voir sa valeur augmenter ou diminuer pendant sa durée de vie.

Un compte à terme :

• Ne nécessite pas de compte-titres.
• Offre un rendement garanti si vous conservez votre placement jusqu’à l’échéance.
• Ne peut généralement pas être clôturé de manière anticipée.

 

Avec un compte à terme, un retrait anticipé est généralement impossible ou soumis à des conditions strictes.

Avec une obligation, vous pouvez revendre votre investissement avant son échéance, mais le prix de vente n’est pas garanti. Il dépend de l’évolution des taux d’intérêt sur le marché.

Si les taux augmentent après l’achat de votre obligation, celle-ci devient moins attractive pour les nouveaux investisseurs. Vous devrez alors souvent la vendre à un prix inférieur à votre investissement initial. Ce risque est particulièrement important pour les obligations ayant une longue durée résiduelle. À l’inverse, si les taux baissent, vous pourrez éventuellement revendre votre obligation avec une plus-value.